Capitulo 3
Flujo de efectivo y planificación financiera

El flujo de efectivo es el enfoque principal de la administración financiera su meta es cumplir con las obligaciones financieras de laempresa y generar el flujo de efectivo positivo para sus propietarios . En cambio la administración financiera se centra en el efectivo y las utilidades de la empresa con las que se logra el éxitofinanciero e incluso la supervivencia.

Estado de Flujo de efectivo
Es un resumen de los flujos de efectivo de un periodo específico, permite conocer los flujos operativos, de inversión y definanciamiento de la empresa . • Objetivo: mostrar cuales fueron las transacciones que originaron incrementos o disminuciones en el renglón de efectivo, para estimar las futuras necesidades de efectivo y losprobables orígenes de éste

• Perspectiva contable: los flujos se resumen en un estado de flujos de efectivo • Perspectiva financiera: las empresas se centran en:
? El flujo de efectivo operativo(para tomar decisiones administrativas) y en ?El flujo de efectivo libre (observado muy de cerca por los participantes del mercado de capitales).

Depreciación
• Las empresas con propósitos deinformación fiscal y financiera están autorizadas para cobrar sistemáticamente una parte de los costos de los activos fijos frente a los ingresos anuales a través del tiempo. • La ley del Impuesto sobre laRenta Artículo 40° regula (con propósitos fiscales) la depreciación de los activos fijos en México.

Estado de flujos de efectivo
Utilidad neta después de impuestos $180 Depreciación 100 • Flujode efectivo de las actividades operativas Cunetas por cobrar 100 Inventarios 300 Cuentas por pagar 200 Documentos por pagar (100) Cargos por pagar (100) Efectivo que procede de actividades operativas400 • Flujo de efectivo de actividades de inversión Equipo de transporte (20) Terrenos y edificios (150) Maquinaria y Equipo (50) Mobiliarios e instalaciones (80) Efectivo que procede de actividades…